運転資金の調達なら｜新しい資金調達方法：売掛金担保融資活用のすすめ

真正な商取引による売掛債権があれば、それを担保に資金化できる、画期的かつ先端的資金調達方法です。「売掛債権担保融資」は手形支払習慣のない米国で急速に発展しました。

動産・債権譲渡特例法が平成17年10月1日から施行され、同時に新しい動産譲渡登記制度と債権譲渡登記制度がスタートしました。これにより、取引先への通知をすることなく、第三者対抗要件が具備できるようになったこと、債権譲渡事実の商業登記簿への登記の必要がなくなったことなどにより、非常に使い勝手がよくなりました。

ファクタリングは融資ではなく債権買取業務のため売掛先に売掛債権を譲渡した事実の通知・承諾をしなければなりません。一方、「売掛債権担保融資」は債権の買取業務ではないため売掛先への通知が必要ありません。しかも、集金は従来どおり譲渡人（借主）が自らおこなえます。

売掛債権担保融資の基本スキーム

ファクタリングの基本スキーム

売掛債権担保融資とファクタリングの比較

こうした使い勝手のせいか、米国において売掛債権担保融資はファクタリング以上に急成長しました。さらに、商品・原材料等たな卸し資産を担保とした 動産担保融資を加えた「動産・債権担保融資（ＡＢＬ＝Asset Based Lending）」はこの1976年〜2006年までの31年間において、ファクタリングが6.3倍程度の伸びであったのに対し、41倍も伸び、利用残高は500億ドルに迫る勢いです。（出典：Commercial Finance Association）

一方、日本においても近年、政府が積極的にＡＢＬ普及に乗り出しています。金融庁によると、2006年におけるＡＢＬの利用残高は2,029億円と試算しています。しかしこの額は 日本の企業の総借入残高の0.1%にも満たない額であり、米国においては企業の借入総額の2割が既にＡＢＬであることを考えると、これから一般化することが多いに期待されている融資商品と言えます。